Эволюция Инвестиционной Среды: Предложенные Изменения для Инвесторов различных статусов

Обзор нового законопроекта, касающегося инвестиционного рынка.

• Дарение статуса: Новое Видение Инвестиционной Среды

Предоставление инвестиционной позиции базируется на гармоничном сочетании разнообразных критериев, включая уровень образования, опыт в финансовой области и успешное осуществление финансовых транзакций.

Документ, представленный в Госдуму, произошел из инициативы группы законодателей под предводительством председателя комитета Госдумы по финансовому рынку, выдающегося Анатолия Аксакова.

• Пересмотр для Неквалифицированных Инвесторов

Предложение документа включает в себя установление обязанности брокеров заключать сделки с неквалифицированными инвесторами путем подписания брокерских соглашений. Эти соглашения предусматривают право брокера использовать средства и ценные бумаги клиента в своих интересах, внося изменения, разрешающие такое использование. Подобное разрешение возможно при условии успешного прохождения инвестором теста на знание сложных финансовых инструментов.

Предлагается внести изменения в перечень финансовых инструментов, доступных неквалифицированным инвесторам, включая облигации, обеспеченные залогом для обеспечения финансовых обязательств. Стоит отметить, что среди исключений будут облигации, поддерживаемые ипотечными активами, а также те, которые выпущены компаниями, на 100% акций которых держит государство, такие как «ВЭБ.РФ» или «Дом.РФ».

Если неквалифицированный инвестор успешно завершил тестирование и в течение пяти лет не осуществлял инвестиционных операций, ему потребуется пройти повторное тестирование. Указанный пятилетний период начинается с момента вступления закона в силу и затем отсчитывается от успешного прохождения инвестором теста. Также устанавливается новый порог для проведения сделок, требующих обязательного тестирования (даже в случае отрицательного результата), который увеличивается с 100 тысяч до 300 тысяч рублей.

• Изменения для Квалифицированных Инвесторов

Получение статуса квалифицированного инвестора теперь зависит от совокупности факторов, включая образование, опыт работы, совершение финансовых операций и наличие собственности. Критерии для получения данного статуса определяются Центральным Банком. В настоящее время достаточно соответствовать хотя бы одному из четырех установленных критериев.

Другой вариант включает в себя наличие имущества и дополнительное подтверждение от брокера о наличии необходимых знаний у физического лица. Регулятор определит размер имущества и составит список сделок, ценных бумаг и финансовых инструментов, для которых необходимо подтверждение знаний.

Среди новых критериев - наличие ученой степени, без указания конкретной области, и уровень дохода. Минимальный размер дохода, его вид, периодичность и другие требования также будут установлены ЦБ.

Если предложенный законопроект будет утвержден, он начнет действовать через 180 дней с момента официальной публикации. В июле 2022 года Центральный Банк представил новую концепцию статуса квалифицированного инвестора, предлагая увеличить порог владения активами инвестора с 6 млн до 30 млн рублей. Регулирующий орган подчеркнул, что эти изменения направлены на сокращение числа лиц, получающих статус исключительно на основе наличия 6 млн рублей, возможно, приобретенных в результате заемных средств.

В декабре того же года Центральный Банк выдвинул предложение о предоставлении статуса квалифицированного инвестора при наличии юридического образования и любого экономического образования. В настоящее время для получения такого статуса требуется подтверждение квалификации в области экономики, например наличие диплома высшего образования от учебного заведения, уполномоченного аттестовывать квалификацию в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.