Конвертируемый заем
Что такое конвертируемый заем и стоит ли на него соглашаться?
Конвертируемый займ предпринимателю даёт инвестор, а не банк, причём в некоторых случаях инвестор может предпочесть получить не деньги, а акции компании. Здесь возможны различные сценарии. В первом варианте предприниматель предпочёл бы, чтобы инвестор просто внёс денежные средства и получил долю в компании. Однако инвестор не уверен, что хочет надолго остаться в проекте и не уверен в его блестящем будущем. Он хочет попробовать, но максимально снизить риски. Тогда инвестор предоставляет стартапу займ. В случае, если финансовая модель, представленная в бизнес-плане, осуществится, инвестор не будет требовать деньги назад, а получит оговоренную долю в компании. Если же дела пойдут не столь хорошо, предпринимателю придётся выплатить кредит и проценты. Однако иногда у стартапа других вариантов попросту нет, и он соглашается. При втором варианте стартап вообще не желает видеть нового собственника в проекте – ему нужен кредит. Но банки такой кредит не дают, считая риски слишком высокими. Тогда стартап обращается к венчурному инвестору, который не так боится этих рисков и соглашается на конвертируемый заем. В этом случае стартап может предпочесть вернуть деньги, в особенности – в случае благоприятного развития событий. Однако инвестор может счесть, что обещанная ему доля стоит выше, и выбрать долю в компании. Таким образом, в этой форме инвестирования есть и свои плюсы, и свои минусы, считает Делицын Леонид, ГК "Финам".
Конвертируемый заем - это заем с целью инвестиций в какой-нибудь проект, как правило, не имеющий на момент его предоставления оценки рынком. Инвестор несет достаточно большой риск, т.к., практически всегда у этого проекта еще нет своего рынка. Но в то же время этот вид заема предоставляет инвестору возможность конвертировать свой заем в долю/акции предприятия на заранее определенных условиях. Этот вид инвестиционного кредитования имеет свои плюсы и минусы и всегда требует дополнительной юридической проработки как со стороны инвестора, так и со стороны компании, получающей инвестиции. И чем более полно и прозрачно будут сформулированы условия предоставления займа и последующей конвертации, тем более полно будут распределены риски и обеспечены гарантии обеих сторон. А соглашаться или не соглашаться на предоставление или получение конвертируемого займа - при правильном юридическом сопровождении - это вопрос экономики и принятия риска. Т.к. одно дело вложить инвестиции и получить разовый доход в виде процентов за пользование деньгами, другое дело получить определенный пакет акций/долю предприятия и уже возможность получать доходность/убыточность от владения этим пакетом, утверждает адвокат Мамонтов Алексей Вячеславович.
Ahead Health привлекла $6 млн для создания AI европейской операционной системы для здравоохранения
Ahead Health, швейцарская компания, занимающаяся профилактическим здравоохранением, объявила о успешном привлечении инвестиций в размере 6 миллионов долларов. Раунд финансирования прошёл под руководством RTP Global с участием Tiny.VC, Pareto 20, а также известных предпринимателей, таких как Kai Eberhardt (Oviva), Stef van Grieken (Cradle), Thomas Wolf (Hugging Face), Michiel Bakker (MIT, DeepMind) и Коди Гакпо (Ливерпуль).
«Сбер» идет в маркетплейс: банк может стать акционером Ozon, выкупив долю АФК «Система» в зачет долга
Структуры «Сбера» рассматривают возможность войти в капитал одного из крупнейших российских маркетплейсов — Ozon. Как сообщает «Коммерсантъ», предметом обсуждения является пакет акций, принадлежащий АФК «Система»: он может перейти финансовой группе в качестве отступного по имеющемуся долгу корпорации. Если сделка состоится, она заметно перекроет конкурентный ландшафт e-commerce, а для «Сбера» станет прямым билетом к огромной клиентской базе и операционным данным одного из лидеров рынка.
Комментарии
-
Оставить комментарий
Популярно
Рекомендуем
Поиск