«Дочка» «Софтлайна» выходит на долговой рынок: FabricaONE.AI готовит дебютные облигации на 3 млрд рублей
ПАО «Фабрика ПО», работающее под брендом FabricaONE.AI и входящее в ГК «Софтлайн», анонсировало выход на публичный долговой рынок. В июле компания планирует разместить облигационный выпуск ориентировочным объёмом 3 млрд рублей, а ключевой мотив сделки — не экспансия, а прагматичное рефинансирование текущей задолженности с ощутимой экономией на процентах. Заявление прозвучало в ходе онлайн-конференции для инвесторов из уст генерального директора компании Максима Тадевосяна.
Рейтинги как пропуск на рынок
Конкретные параметры облигационного займа пока не утверждены — они будут обсуждаться с банками-организаторами и аналитиками в начале июля, сразу после получения кредитных рейтингов от двух рейтинговых агентств. Именно рейтинговая оценка станет определяющим фактором для установления купона и финального объёма выпуска. В компании рассчитывают на высокие рейтинги, ссылаясь на два аргумента: высокую маржинальность бизнеса и минимальную долговую нагрузку. Как сообщил директор по связям с инвесторами Дмитрий Иванов, соотношение чистого долга к EBITDA сейчас находится на комфортном уровне около 1х, и менеджмент намерен удерживать этот показатель в долгосрочной перспективе.
Долг, который хочется удешевить
Текущий долговой портфель «Фабрики ПО» сложился из двух составляющих: заимствований, привлечённых для сделок M&A по приобретению контроля в ГК «Борлас» и BeringPro, а также 1 млрд рублей, взятого на операционные нужды. По словам Тадевосяна, компания намерена полностью погасить эту задолженность до конца года. Основным источником станут собственные средства, а частично — поступления от размещения облигаций. Такой подход позволяет заместить относительно дорогое банковское кредитование более дешёвым рыночным фондированием: по оценке гендиректора, переход к облигационной схеме может снизить ставку по долгу примерно на 5 процентных пунктов.
IT-сектор тестирует долговой рынок
Выход FabricaONE.AI на рынок рублёвых облигаций — ещё одно свидетельство того, что российские технологические компании всё активнее осваивают инструменты публичного долга. До недавнего времени заимствования через бонды оставались уделом в основном крупных промышленных и финансовых эмитентов. Однако с развитием рынка корпоративных облигаций и появлением у инвесторов аппетита к высокомаржинальным IT-историям, производители софта начинают тестировать этот канал вслед за гигантами вроде «Ростелекома» и «Группы Астра». Экономия в 5% годовых по сравнению с банковским кредитом в условиях высокой ключевой ставки — достаточно весомый аргумент, чтобы пройти через процедуру листинга и раскрытия информации.
Для «Фабрики ПО» предстоящее размещение — это не только инструмент управления стоимостью долга, но и возможность сформировать публичную кредитную историю. В сочетании с сильными финансовыми метриками и интегрированностью в экосистему «Софтлайна» это способно в перспективе открыть дорогу к более масштабным заимствованиям — в том числе под новые сделки M&A или реализацию крупных проектов, связанных с развитием платформы FabricaONE.AI.
Supl.biz привлекли 38,5 миллионов рублей
Краудинвестинговая платформа brainbox.VC объявила о завершении инвестиционного раунда для оптовой платформы Supl.biz, специализирующейся на услугах для малого и среднего бизнеса.
Переплата по рыночной ипотеке достигает 640%
Ключевая ставка в РФ уже полгода держится на рекордно высоком уровне – 21%. Рыночные ставки сегодня составляют 28%. Эксперты компании KEY CAPITAL – ведущей консалтинговой компании в сфере коммерческой и жилой недвижимости – провели подсчитали, что переплата по рыночной ипотеке за 30 лет с первым взносом 20% составляет 640%. То есть, приобретая одну квартиру, клиент, по сути, платит за восемь.
Комментарии
-
Оставить комментарий
Популярно
Рекомендуем
Поиск