«Дочка» «Софтлайна» выходит на долговой рынок: FabricaONE.AI готовит дебютные облигации на 3 млрд рублей
ПАО «Фабрика ПО», работающее под брендом FabricaONE.AI и входящее в ГК «Софтлайн», анонсировало выход на публичный долговой рынок. В июле компания планирует разместить облигационный выпуск ориентировочным объёмом 3 млрд рублей, а ключевой мотив сделки — не экспансия, а прагматичное рефинансирование текущей задолженности с ощутимой экономией на процентах. Заявление прозвучало в ходе онлайн-конференции для инвесторов из уст генерального директора компании Максима Тадевосяна.
Рейтинги как пропуск на рынок
Конкретные параметры облигационного займа пока не утверждены — они будут обсуждаться с банками-организаторами и аналитиками в начале июля, сразу после получения кредитных рейтингов от двух рейтинговых агентств. Именно рейтинговая оценка станет определяющим фактором для установления купона и финального объёма выпуска. В компании рассчитывают на высокие рейтинги, ссылаясь на два аргумента: высокую маржинальность бизнеса и минимальную долговую нагрузку. Как сообщил директор по связям с инвесторами Дмитрий Иванов, соотношение чистого долга к EBITDA сейчас находится на комфортном уровне около 1х, и менеджмент намерен удерживать этот показатель в долгосрочной перспективе.
Долг, который хочется удешевить
Текущий долговой портфель «Фабрики ПО» сложился из двух составляющих: заимствований, привлечённых для сделок M&A по приобретению контроля в ГК «Борлас» и BeringPro, а также 1 млрд рублей, взятого на операционные нужды. По словам Тадевосяна, компания намерена полностью погасить эту задолженность до конца года. Основным источником станут собственные средства, а частично — поступления от размещения облигаций. Такой подход позволяет заместить относительно дорогое банковское кредитование более дешёвым рыночным фондированием: по оценке гендиректора, переход к облигационной схеме может снизить ставку по долгу примерно на 5 процентных пунктов.
IT-сектор тестирует долговой рынок
Выход FabricaONE.AI на рынок рублёвых облигаций — ещё одно свидетельство того, что российские технологические компании всё активнее осваивают инструменты публичного долга. До недавнего времени заимствования через бонды оставались уделом в основном крупных промышленных и финансовых эмитентов. Однако с развитием рынка корпоративных облигаций и появлением у инвесторов аппетита к высокомаржинальным IT-историям, производители софта начинают тестировать этот канал вслед за гигантами вроде «Ростелекома» и «Группы Астра». Экономия в 5% годовых по сравнению с банковским кредитом в условиях высокой ключевой ставки — достаточно весомый аргумент, чтобы пройти через процедуру листинга и раскрытия информации.
Для «Фабрики ПО» предстоящее размещение — это не только инструмент управления стоимостью долга, но и возможность сформировать публичную кредитную историю. В сочетании с сильными финансовыми метриками и интегрированностью в экосистему «Софтлайна» это способно в перспективе открыть дорогу к более масштабным заимствованиям — в том числе под новые сделки M&A или реализацию крупных проектов, связанных с развитием платформы FabricaONE.AI.
Новый фонд для физических лиц от инвестиций Т-Банка
У физических лиц появится возможность принять активное участие в быстрорастущих компаниях России. У «Т-инвестиций» появился венчурный (рискованный) инвестиционный фонд, который назвали «Венчурные инвестиции 1». Приобрести пай сможет не каждый. Покупка доступна инвесторам, имеющим стартовый капитал в размере пятисот тысяч рублей.
Первый день торгов акциями JetLend на СПБ Бирже
На СПБ Бирже начались торги акциями компании JetLend, специализирующейся на краудлендинге, под тикером JETL. Начало торгов вызвало определенный интерес у инвесторов, что отразилось в динамике котировок в первые часы.
Комментарии
-
Оставить комментарий
Популярно
Рекомендуем
Поиск