Правительство расширит инвестиционный налоговый вычет на ритейл, АПК и фармацевтику

Власти готовятся расширить перечень отраслей, которым доступен федеральный инвестиционный налоговый вычет (ФИНВ). Как сообщили «Известия», в число потенциальных получателей могут войти розничная торговля, агропромышленный комплекс и фармацевтика. Причина — высокая ключевая ставка и замедление экономического роста, которые сдерживают капиталовложения бизнеса в основные средства и модернизацию. Льгота, заработавшая с начала 2025 года, уже позволяет компаниям из приоритетных секторов уменьшать федеральную часть налога на прибыль, а теперь может стать более адресным инструментом для тех, кто продолжает инвестировать, несмотря на дорогие заемные ресурсы и осторожный потребительский спрос.

Кому и зачем расширяют вычет

По оценкам экспертов, знакомых с ходом обсуждения, выбор новых отраслей не случаен. Ритейл, АПК и фармацевтика сохраняют прибыльность и при этом активно вкладываются в производственные мощности, логистическую инфраструктуру и запуск новых продуктовых линеек. В сельском хозяйстве и переработке сырья дополнительный стимул может поддержать модернизацию и расширение выпуска, в фармацевтике — разработку и локализацию производства препаратов, в розничной торговле — строительство распределительных центров и цифровизацию цепочек поставок. Таким образом, государство пытается точечно поддержать те сектора, где инвестиционная активность способна дать быстрый мультипликативный эффект для экономики.

Сейчас механизм ФИНВ распространяется на довольно ограниченный круг видов деятельности, утверждённый постановлением Правительства №1638 от 28 ноября 2024 года. В него входят большинство обрабатывающих производств (кроме пищевых, напитков и табака), добыча полезных ископаемых, энергетика, телекоммуникации, ИТ-компании, гостиничный и ресторанный бизнес, а также научные исследования и разработки. Иными словами, изначально упор был сделан на промышленность и технологический сектор. Теперь же, как следует из публикации «Известий», поддержка может прийти и к крупным работодателям из потребительского сектора, чьи инвестиционные проекты также критичны для насыщения внутреннего рынка.

Как работает федеральный инвестиционный налоговый вычет

ФИНВ — это право компании уменьшить сумму налога на прибыль, зачисляемую в федеральный бюджет, на величину, рассчитываемую от понесённых капитальных расходов. Механизм закреплён в статье 286.2 Налогового кодекса и действует с 1 января 2025 года. В отличие от регионального инвестиционного вычета, который сокращает платежи в бюджет субъекта РФ, федеральный вычет нацелен именно на федеральную часть налога, которая при общей ставке 25% составляет 8% (оставшиеся 17% идут в региональный бюджет).

Размер вычета равен 3% от суммы квалифицируемых расходов. К ним относятся затраты на приобретение, сооружение, изготовление, доставку и доведение до состояния пригодности к использованию основных средств, а также на создание и модернизацию нематериальных активов. Под вычет подпадают и расходы на реконструкцию, достройку и техническое перевооружение уже имеющихся объектов.

При этом законодатель ввёл несколько важных ограничений. Во-первых, вычет текущего периода не может превышать 50% от суммы расходов на конкретный объект. Во-вторых, сумма налога в федеральный бюджет после применения вычета не может быть ниже, чем налог, рассчитанный по ставке 3% (то есть максимальная экономия с 8% — это 5 процентных пунктов, но фактически лимит в 3% от расходов корректирует эту планку). Если компания не смогла использовать весь вычет в текущем периоде, остаток переносится на следующие 10 налоговых периодов. Это делает инструмент особенно привлекательным для крупных долгосрочных проектов, где расходы на модернизацию могут исчисляться миллиардами рублей.

Важно и то, что при продаже объекта основных средств ранее чем через 5 лет после ввода в эксплуатацию (или до окончания срока полезного использования) сумму ранее применённого вычета придётся восстановить в налоговой базе. Исключение — продажа после окончания срока полезного использования: в этом случае восстановление не требуется. Такая норма предотвращает злоупотребления, когда актив покупается исключительно ради налоговой экономии, а затем быстро перепродаётся.

Реальная экономия для бизнеса

Эксперты приводят простой пример: при инвестициях в размере 500 млн рублей компания может получить вычет в размере 15 млн рублей (3% от суммы расходов). С учётом лимитов эта сумма может быть зачтена при уплате федеральной части налога на прибыль в течение нескольких лет, пока вычет не будет исчерпан. Для предприятий, которые одновременно реализуют несколько проектов, накопленный эффект может исчисляться десятками миллионов рублей сэкономленных средств, которые остаются в обороте и могут быть реинвестированы.

В условиях, когда ключевая ставка остаётся высокой, а банковское кредитование — дорогим, такой налоговый стимул становится для бизнеса практически безальтернативным способом удешевить финансирование капитальных затрат. Фактически государство субсидирует часть инвестиций через отказ от будущих налоговых поступлений, стимулируя компании наращивать основные фонды.

Перспективы и значение

Расширение перечня отраслей-получателей ФИНВ — это сигнал того, что правительство видит риски инвестиционной паузы и готово компенсировать их через налоговую систему. Если ритейл, АПК и фармацевтика действительно получат доступ к вычету, это может простимулировать запуск отложенных проектов в логистике, переработке и промышленном производстве лекарств. Для инвесторов, анализирующих российский рынок, появление новых бенефициаров льготы означает переоценку финансовых моделей крупных публичных компаний из этих секторов: снижение эффективной ставки налога на прибыль способно улучшить их чистую прибыль и дивидендный потенциал.

Остаётся дождаться официального постановления правительства, которое формализует нововведения. Однако уже сейчас понятно, что федеральный инвестиционный вычет из малоизвестной нормы Налогового кодекса превращается в один из ключевых инструментов промышленной политики, призванный поддержать модернизацию в условиях дорогих денег.