"Совкомбанк" планирует привлечь 10 миллиардов рублей в ходе своего первого публичного
размещения акций. Это станет первым банковским IPO в России с 2015 года и будет
осуществляться по схеме cash-in, исключая значительное размытие собственности.

Road show начнется в начале декабря, согласно информации от другого источника, который также отметил, что сам процесс размещения акций запланирован на первую половину месяца, в соответствии с данными издания "Коммерсант".

По словам источников, условия предусматривают запрет на продажу акций в течение шести месяцев для акционеров группы. В тот же период планируется перемещение размещенных акций из второго котировального списка в первый.

Сумма в десять миллиардов рублей представляет собой лишь четверть общего капитала, однако в текущей конъюнктуре рынка этот подход кажется вполне разумным, утверждают специалисты.

"Совкомбанк" продолжает находиться под ограничениями Америки, Британии и ЕС, а также отрезан от финансовой системы США и международной платежной системы SWIFT. В июле владельцы акций банка приняли решение о проведении перестройки, в рамках которой предполагается создание отдельной юридической структуры. Ей планируется передать замороженные ресурсы, обусловленные ограничениями, а также обязательства перед партнерами, связанными с "недружественными" странами.

Додонов Игорь (Аналитик, ГК "ФИНАМ")

Публичных банков у нас на рынке не очень много, поэтому IPO такого крупного игрока, думаю, привлечет частных инвесторов. «Совкомбанк» является крупным и довольно диверсифицированным банком, входит в топ-10 в стране по величине активов (2,4 трлн руб. по состоянию на 30 июня).

В финансовом плане банк смотрится весьма неплохо. Чистая прибыль в 1-м полугодии 2023 года составила 52 млрд руб. при показателе ROE на очень высоком уровне 55%. Розничный кредитный портфель банка за вычетом резервов в январе-июне вырос на 15% до 674 млрд руб., корпоративный – на 7% до 850 млрд руб. Собственные средства составили в конце июня 247 млрд руб., увеличившись на 23% с начала года. Есть, правда, и неоднозначный момент – доля прочих статей в операционных расходах, которые довольно сложно прогнозировать, составила значительные 38%, по моим расчетам.

Я думаю, время для IPO сейчас не самое благоприятное. В экономике сохраняется значительная неопределенность, жесткая монетарная политика и меры ЦБ РФ по охлаждению розничного кредитования будут оказывать определенное давление на банковский бизнес, остаются значительными геополитические и другие риски. Однако планы банка по привлечению 10 млрд руб. выглядят вполне осуществимыми.

Моя предварительная оценка справедливой стоимости «Совкомбанка» составляет порядка 350 млрд руб. Однако для ее уточнения хотелось бы увидеть отчетность за III квартал, которая должна будет показать, в частности, сможет ли банк удержать такую феноменально высокую рентабельность капитала.