Финансовые рынки потрясены беспрецедентным событием - цена на золото впервые в истории преодолела психологическую отметку в $2500 за унцию.

Рынок драгметаллов потрясло известие с CME: 1 августа в 4:29 по Москве декабрьский фьючерс на золото показал рост на 1,21%, преодолев психологическую отметку в $2502,8 за унцию. Что же вызвало такой резкий скачок цен? Эксперты выделяют несколько ключевых факторов.

Главным фактором роста стали спекуляции о возможном снижении ключевой ставки ФРС США. Несмотря на то, что по итогам июльского заседания регулятор оставил ставку на 20-летнем пике в 5,25-5,5% годовых, глава ФРС Джером Пауэлл дал понять, что смягчение политики возможно уже осенью при стабильных экономических показателях.

По данным FedWatch, рыночные игроки почти уверены (вероятность 88,5%) в сентябрьском снижении ставки. К концу года большинство (64,1%) предполагает, что ставка достигнет 4,5-4,75% годовых после трех последовательных понижений на 25 базисных пунктов.

Немаловажную роль в росте цен на золото играет и геополитическая обстановка. Обострение ситуации на Ближнем Востоке, в частности, недавнее убийство политического лидера ХАМАС Исмаила Хании в Иране, заставляет инвесторов искать «тихую гавань» для своих капиталов. Золото традиционно считается надежным активом-убежищем в периоды нестабильности.

Интересно, что за последний год стоимость драгоценного металла выросла более чем на 20%. Эксперты связывают это с активными закупками золота крупнейшими центральными банками мира, а также продолжающейся напряженностью в Восточной Европе и на Ближнем Востоке.

Что ждет рынок золота в будущем? Мнения аналитиков разделились, но многие настроены оптимистично. Эксперты ING прогнозируют дальнейший рост цен на золото во второй половине 2024 года, ожидая увеличения спроса со стороны центральных банков. По мнению Боба Хаберкорна, ведущего аналитика RJO Futures, комбинация смягчения монетарной политики ФРС и обострения геополитической обстановки может подтолкнуть котировки золота к отметке $2700 за унцию.

Эксперты Bank of America выдвигают более оптимистичный сценарий: они не исключают подорожания золота до $3000 за унцию в ближайшие полтора года при условии смягчения монетарной политики в США и активизации крупных инвестфондов на рынке.

Самые оптимистичные ожидания озвучил глава консалтинговой фирмы Yardeni Research. Эд Ярдени прогнозирует двузначный рост стоимости золота, обусловленный возможным инфляционным всплеском в США, и предполагает, что цена унции может достичь $3500 к концу будущего года.

Впрочем, не все эксперты разделяют столь радужные ожидания. Некоторые предупреждают о рисках перегрева рынка и возможной коррекции цен в краткосрочной перспективе.

Как бы то ни было, нынешний золотой рекорд уже вошел в историю финансовых рынков. Он наглядно демонстрирует, что даже в эпоху цифровых активов и криптовалют классический драгоценный металл не теряет своей привлекательности для инвесторов.

Остается лишь гадать, как долго продлится это золотое ралли и какие еще сюрпризы преподнесет нам рынок драгоценных металлов в будущем. Одно можно сказать наверняка - за динамикой цен на золото будут пристально следить как профессиональные трейдеры, так и рядовые инвесторы по всему миру.

Дудченко Николай (аналитик , ФГ «Финам»)

В среду цена на золото выросла ещё на 1,6%. Между тем, фьючерсы на золото переписали свои исторические максимумы, пробив отметку $2500 за унцию.

Ключевыми причинами роста стали:

События на Ближнем Востоке и возросшая вероятность нанесения удара Ираном по Израилю, т.е. фактически возросшая вероятность начала полномасштабной эскалации конфликта

Голубиный сигнал от FOMC ФРС на вчерашнем заседании. Регулятор сохранил ставку без изменения, т.е. на уровне 5,25-5,5%, однако Пауэлл подтвердил, что ставку могут начать снижать уже в сентябре. «Мы не принимали никаких решений относительно будущих заседаний, включая сентябрьское, но экономика приближается к точке, когда она может потребоваться снижение ставки», - заявил глава регулятора.

Соответственно, на этом фоне, индекс доллара «прогулялся» вниз, а цена на золото начала расти.

Дальнейшая траектория движения, безусловно, будет зависеть в первую очередь от ближневосточных событий, что является достаточно труднопредсказуемым фактором. Вместе с тем, фундаментально быки выглядят сильными, а значит вероятность продолжения роста пока достаточно высока.