«Еврохим» привлек $820 млн для рефинансирования долгов

Консорциум из 13-ти банков предоставил крупнейшему в мире производителю минеральных удобрений, группе «Еврохим», кредит на сумму 820 миллионов долларов.

Калачёв Алексей (аналитик, "Финам")

EuroChem Group AG – крупная международная компания, крупнейший производитель азотных и фосфорных удобрений с предприятиями в Европе, Китае, США и России, контролируемая российскими бизнесменами. Основным акционером компании является Андрей Мельниченко, который через AIM Capital SE контролирует 90% акций компании. Еще 10% акций косвенно принадлежат теперь уже бывшему генеральному директору группы Дмитрию Стрежневу. Сегодня стало известно, что на эту должность назначен бывший глава «Почты России» Дмитрий Страшнов.
У Еврохима большая, близкая к критическому уровню долговая нагрузка: соотношение чистого долга к EBITDA по итогам 2017 года составило 2,87х. Компания много инвестирует в развитие: в запуск производства меламина и нового цеха по производству карбамида. На Еврохим приходится до четверти производства карбамида в России. Кроме того, большие средства вкладываются в освоение калийного сегмента удобрений – компания планирует работать во всех трех сегментах рынка минеральных удобрений.
Полученный кредит будет использован на рефинансирование краткосрочного долга. В целом он улучшает структуру долга, так как, будучи выданным на три года, предоставляет отсрочку по выплате основного долга в течение первых двух лет.
Кредит является «клубным», поскольку предоставляется совокупно международным пулом банков. Распределение займа между списком участников позволяет привлечь значительные средства и при этом эффективно распределяет между ними совокупный риск.