Mail.ru инвестировала в такси

Следует отметить, что инвестиции крупных компаний на развитие бизнеса, зачастую тщательно планируемые мероприятия. Стороны которых получают дополнительную синергию за счёт сотрудничества.

Достаточно популярным средством финансирования бизнеса особенно в иностранных юрисдикциях является конвертируемый заем.

Конечно этот способ финансирования позволяет компании оперативно получить денежные средства, а инвестору — минимизировать риски, связанные с деятельностью компании и ликвидностью ее акций. В основном такой способ актуален для венчурных компаний и стартапов, где инвесторы не всегда готовы сразу приобретать доли в уставном капитале. Кроме того, на этапе привлечения финансирования не представляется возможным оценить потенциальную ликвидность акций или долей компании, поэтому их стоимость определяется позднее — по истечении срока возврата займа.

Несомненными плюсами данного инвестиционного механизма являются относительная простота процедуры, гибкие условия и защита для инвестора, минимальные транзакционные издержки, так как на этапе заключения до­гово­ра нет необходимости проводить оценку компании, регистрировать выпуск ценных бумаг, составлять комплект до­кумен­тов, характерный для сделок слияний и поглощений.

Но на следующем этапе развития отношений компаний могут возникнуть и минусы, например, может быть так же сложно оценить компанию; множественность займов может отпугнуть следующих инвесторов; дальнейший выход из сделок основателей; непрозрачность дополнительных условий, которые просто могут не учесть; акции следующего инвестора могут быть слишком крутыми для первых инвесторов, и придется вести переговоры с тремя сторонами.

Если говорить о стартапах, то с экономической точки зрения стартапы отличаются от «обычного бизнеса» своим основным активом. В большинстве случаев стартап это творчество, новые рынки, которые нельзя просчитать, и трудно оценить бизнес-модель. Инвесторы же хотят видеть прибыль и контролировать некоторые процессы. Вложив деньги в новую компанию, венчурный инвестор не сможет просто забрать их в любой момент. Проект полностью осваивает венчурную инвестицию и может вернуть деньги только в случае удачного развития стартапа. С момента инвестирования и до выхода на значительные объёмы доходов может пройти много лет.

Если принципиальное согласие на сделку есть, остается определиться с ее формой. Основные варианты — заем, конвертируемый заем или вложение в капитал компании.

На ранних этапах инвестор, конечно, предпочитает заем, поскольку это гарантирует возврат хотя бы какой-то суммы. Выгоднее для инвестора — получить заем от предпринимателя (физического лица), обеспеченный залогом (чтобы в случае ликвидации быть первым в очереди). Предприниматель, в большинстве случаев, к займу не расположен, но готов поделиться акциями (в случае с ООО — долей в уставном капитале). Инвестору такой вариант нежелателен. Если предприниматель прогорит, тот ничего не получит. К тому же сторонам будет тяжело договориться об оценке, то есть о проценте, причитающемся инвестору.

Куценко Тамара Александровна (Адвокат, Адвокатская Палата Ростовской области Адвокатский кабинет Куценко Т.А.)

Клубы инвесторов

Клубы инвесторов зарекомендовали себя как организации и сообщества, приносящие пользу всем заинтересованным сторонам: и тем, кто желает выгодно разместить средства, и соискателям финансирования на стартапы.

Финансовая модель: путь инвестора к успеху и процветанию

Первичная задача, которая стоит перед инвестором на пороге принятия решения о вложении средств в тот или иной проект, состоит в том, чтобы понять, принесут инвестиции прибыль или нет. Финансовая модель – это тот инструмент, который позволяет на основе анализа множества факторов спрогнозировать ожидаемый доход и оценить возможные риски.