Ключевой или базовой ставкой в процентах называется такая ставка, по которой российский Центральный банк (ЦБ) кредитует коммерческие банки (КБ) для их деятельности. Те уже занимаются кредитованием участников рынка – производителей, торговые компании, розничных потребителей. За это они добавляют свою посредническую маржу в процентах.

Ключевая ставка коренным образом влияет на кредитно-денежную политику, и в значительной мере на экономику в целом.

Динамика базовой ставки ЦБ

В период 07.2020-03.2021 у базовой ставки держался исторический минимум 4,25%.
Повышение началось 17.03.2021, а 28.02.2022 родился максимальный рекорд – 20%. Он держался месяц с небольшим. Потом процент снижался постепенно до 7,5%. Эта отметка держалась до июля 2023-го.

Дальше снова рост, и заморозка на высокой ставке:
• 21.07.2023 – 8,5%.
• 15.08.2023 резкий внеплановый рост. Ставка – 12%.
• 15.09.2023 рост на 100 б.п. (базисных пунктов). Стало – 13%.
• 27.10.2023 – 15%.
• 15.12.2023 волевым решением в команде ЦБ подняли еще – 16%.
• Дальше четыре решающих заседания с января по июнь 2024 Набиулина и Ко удерживались от соблазна еще сильнее спасать экономику – ставка оставалась 16%.
• 26.07.2024. Давно обещанный новый цикл роста? Установили 18%, опасаясь выставить обещанные 20% (изменения в стране и в мире у кураторов).

Следующий раз в совете директоров ЦБ будут заседать 13.09.24. Что-то подсказывает, что нужно прислушиваться к мировым событиям, и прогнозировать судьбу ставки, топ-менеджеров ЦБ, и его самого.

Влияние изменений ключевой ставки

Изменения ставки – инструмент ЦБ в контроле рублевого курса, и соответственно влиянии на государственную экономику. Снижение ставки удешевляет деньги, и растет потребительский спрос, последствия следующие:
• Дешевые кредиты, но и депозиты в банках тоже.
• Растет экономика, производство, покупательская способность.
• Растет инфляция (по логике ЦБ).

Это не нравится ЦБ, особенно рост производства и экономики в целом. Повышением ставки он желает обуздать инфляцию, взяв ее под контроль.

Последствия повышения ставки:
• Дорожают сильно кредиты, и депозиты населения в банках (гражданам относительный плюс, если не брать кредиты).
• Падает экономика, останавливаются производства, закрываются предприятия.
• Способность покупать у населения падает реально.
• Снижается инфляция (по легенде ЦБ и ВШЭ).

В итоге, экономика не развивается, производства становятся неприбыльными и убыточными. Население нищает. Но ЦБ и коммерческие банки получают растущие сверхприбыли (это подтверждают их отчеты за прошлый год). Не банки питают экономику, как должно быть и было раньше, а экономика работает на банки. Появляются спекулянты валют, пропадают инвесторы.