Деривативы представляют собой финансовые инструменты, являющиеся вторичными (производными) по отношению к базовым активам. В качестве базовых активов могут выступать товары, валюты или ценные бумаги, относительно которых стороны сделки обязуются ее исполнить в будущем с соблюдением оговоренных условий.

Покупатель дериватива становится владельцем не самого базового актива, а договора с обязательством или правом продать или приобрести его по фиксированной стоимости. Существует несколько основных разновидностей деривативов, включая фьючерсы,
форварды, опционы и свопы.

Все разновидности этих финансовых инструментов имеют определенный срок исполнения, в связи с чем рынок, на котором они торгуются, называют срочным. Участники рынка используют деривативы для страхования рисков (хеджирования) и спекуляций. Хеджирование позволяет владельцу проданного или приобретенного актива застраховаться от изменения его цены в нежелательную для себя сторону. Спекуляции дают возможность извлекать прибыль за счет колебаний рыночной стоимости при краткосрочной продаже или покупке ценных бумаг.

Использовать деривативы для хеджирования своего портфеля может любой инвестор, независимо от его инвестиционных горизонтов и риск-профиля. Для этого ему необходимо сделать следующее:
• Определить дериватив, который лучше всего подходит для страхования своего текущего портфеля.
• Установить, что представляет собой негативный сценарий для данного портфеля.
• Открыть позицию в инструменте срочного рынка, на котором можно заработать при осуществлении негативного сценария.

У использования деривативов имеются как положительные, так и отрицательные стороны. К их основным преимуществам относятся:
• Возможность уменьшить финансовые риски за счет хеджирования.
• Возможность получить доход как при увеличении рыночной стоимости актива, так и при ее снижении.
• Наличие встроенного кредитного плеча, которое позволяет купить больше деривативов и благодаря этому повысить доходность.

Среди недостатков деривативов следует отметить:
• Высокую волатильность срочных контрактов, то есть резкие изменения цен на них за короткое время.
• Сложность. Для получения возможности использования деривативов неквалифицированным инвесторам необходимо сдать брокеру тест, подтверждающий знание этих инструментов.
• Возможность потери всего гарантийного обеспечения фьючерса в результате закрытия контракта при маржин-колле, наличие которой обусловлено встроенным кредитным плечом и высокой волатильностью.