Автор статьи Игорь Рябенький, основатель инвестиционного фонда Altair Capital

Меня часто спрашивают, как заработать на венчурных инвестициях. И, в частности, как выбрать фонд для инвестиций.

Если вы рассматриваете инвестиции в венчурный фонд, прежде всего определитесь с географией, стадией и фокусом инвестирования, это те риски, которые вы будете принимать.

Кроме того, я советую обращать внимание на несколько важных моментов:

1. Насколько успешен управляющий или управляющая компания? Есть ли подтвержденная история успеха? Помните, что вкладывая свой капитал, в первую очередь вы инвестируете в людей. Постарайтесь понять профессионализм управляющего, с которым вы хотите работать.

2. Постарайтесь поговорить с инвесторами.

Насколько они довольны результатами предыдущих инвестиций и продолжают ли инвестировать в этот фонд или со-инвестировать с управляющим фонда? Не редка история, когда управляющий фонда может заявлять о крутых результатах, в то время как инвесторы после совместной работы не хотят даже о нем слышать.

3. Насколько управляющий фондом или со-инвестор рискует вместе с вами? Брокерские истории, которые хотят вам перепродать, где управляющий просто сидит и зарабатывает с комиссии, даже не стоит рассматривать. Важно посмотреть, сколько непосредственно он и его команда вкладывают в свой фонд. Так, как венчурные фонды не являются публичными компаниями, советую узнать это напрямую у управляющего.

Чаще всего, вложения управляющих ограничиваются 1-2% от объема фонда. То есть риск управляющего чисто номинальный.

Мы инвестируем на порядок больше в свои проекты, и именно поэтому с нами любят работать крупные инвесторы. Они понимают, что мы садимся с ними в одну лодку. У многих крупных инвесторов есть предубеждения касательно фондов, они считают что отдают свои деньги людям, которые ничем не рискуют. Управляющий получает комиссию, а если повезет то еще и заработает. А если не повезет, то люди просто прекрасно пожили на чужие деньги, и все.

Резюмирую: при выборе фонда или площадки для инвестирования помните о трех основных вещах – успешность управляющего, удовлетворенность инвесторов и насколько рискует управляющий. Это основное, на что необходимо обращать внимание в первую очередь.
Процесс подбора венчурного фонда не прост. Думаю, вышеупомянутые моменты должны существенно облегчить поиск и предотвратить основные ошибки на пути к вашей цели.

А на что обращаете внимание вы, когда решаете с кем со-инвестировать или в какой фонд инвестировать свой капитал?

Источник