Как инвестировать в стартапы: пошаговое руководство

Стартап — это временное предприятие, созданное для поиска воспроизводимой и масштабируемой бизнес-модели.

В отличие от традиционных бизнесов, таких как кофейни или магазины одежды, которые имеют четкую модель и этапы развития, стартапы ориентированы на высокие технологии и стремительный рост. Они несут в себе высокий уровень риска, но и потенциально могут приносить значительную прибыль.

Особенности инвестирования в стартапы

Инвестирование в стартапы связано с высокой степенью неопределенности. Основатели (фаундеры) часто не имеют возможности получить кредиты из-за отсутствия значимых результатов и четкой бизнес-идеи. Вместо этого они обращаются к венчурным инвесторам, которые, в свою очередь, готовы рискнуть своими средствами в обмен на долю в стартапе.

Юридическое оформление стартапа

На начальных этапах важно правильно оформить юридическую структуру компании и инвестиционный контракт. Вот три ключевых момента, которые следует учитывать.

·      Если в проекте участвуют несколько партнеров, необходимо создать общество с ограниченной ответственностью (ООО) или акционерное общество (АО) для удобства привлечения инвестиций.

·      Важно заранее определить доли участников в проекте и их функциональные обязанности, чтобы избежать конфликтов в будущем.

·      Основатели должны решить, где регистрировать компанию — в России или за границей. Российская юрисдикция предоставляет множество возможностей для стартапов, что может сократить затраты как для основателей, так и для инвесторов.

Основные стадии стартапов

Стартапы проходят несколько стадий развития, каждая из которых требует разных подходов к финансированию.

1.    Pre-seed. На этой стадии у фаундеров есть только идея. Финансирование поступает от друзей и семьи. Основная задача — создать минимально жизнеспособный продукт (MVP).

2.    Seed. После успешных тестовых продаж стартапу требуются более серьезные инвестиции. На этой стадии к финансированию подключаются частные инвесторы и фонды.

3.    Раунд A. Когда продукт уже востребован, стартап нуждается в масштабировании. В этом случае фаундеры обращаются к венчурным фондам, что может привести к потере части контроля над бизнесом.

Инвестор предоставляет фаундерам деньги в обмен на долю в компании. Если стартап не удается, стороны не имеют долговых обязательств друг перед другом, что делает венчурное инвестирование привлекательным.

Как инвестор может заработать на стартапе?

Есть несколько способов получения прибыли от инвестиций в стартап.

·      Инвестор может продать свою долю фаундерам или другим инвесторам на более поздних стадиях.

·      Возможен вариант получения дивидендов после выхода стартапа на IPO.

Как снизить риски при инвестировании в стартапы?

Инвестору следует учитывать несколько важных моментов для снижения рисков.

1.    Купить доли. Безопасный способ инвестирования. Заемные средства могут не обеспечить ожидаемую прибыль.

2.    Не становиться мажоритарным участником. Слишком большое влияние на компанию может отпугнуть фаундеров, что приведет к уходу ключевых людей.

3.    Сохранить фаундера в компании. Важно оставить основателя в команде, поскольку именно он создает продукт. Инвестор может использовать различные механизмы для этого, такие как регистрация прав на интеллектуальную собственность или заключение опционов.

Где искать стартапы?

Существует несколько способов найти стартапы для инвестирования.

·      Краудфандинговые платформы, лицензированные Центробанком, где стартапы размещают свои предложения.

·      Ассоциации бизнес-ангелов. Вступление в такие сообщества позволяет получить доступ к проектам, которые ищут финансирование.

·      Венчурные фонды. Инвесторы могут вкладывать средства через закрытые паевые инвестиционные фонды, которые специализируются на стартапах.

Инвестирование в стартапы — это сложный, но потенциально прибыльный процесс. Несмотря на высокие риски, правильный подход к выбору проектов, понимание стадий развития и юридических аспектов могут существенно повысить шансы на успех.