По информации «Ведомостей», ссылающихся на 2 источника, связанных с вероятной сделкой, уже в начале апреля текущего года МФО «Займер» может открыть на Московской бирже книгу заявок на участие вкладчиков в IPO на сумму 3 млрд руб. Саму же организацию эксперты оценивают примерно в 35-40 млрд рублей. О величине планируемого public float (доля свободно обращающихся акций) пока неизвестно.

Гендиректор «Займера» в конце марта 2024 года на онлайн-совещании с инвесторами по итогам деятельности компании за прошлый год не подтвердил, но и не опроверг данные о возможном IPO. При этом топ-менеджер организации пояснил, что в случае принятия такого решения об этом будет объявлено официально.

«Займер» — это российский интернет-сервис выдачи микрозаймов. Главная специализация фирмы — работа с физическими лицами, которым требуются займы PDL-займы (Pay Day Loans — краткосрочные займы до выплаты заработной платы). На национальном фондовом рынке ещё не было IPO-фирм, которые специализируются на микрофинансовых займах. Поэтому эксперты затрудняются дать точный прогноз того, как инвесторы отреагируют на «Займер».

МФО может привлечь рынок комбинацией высокой рентабельности капитала и впечатляющих показателей роста активов. Финтех-сервис может стать для начинающих инвесторов прекрасной возможностью получить солидный доход, проведя IPO по сниженной оценке с целью обеспечения увеличения стоимости ценных бумаг на долгосрочной дистанции.

Рассуждая о перспективах организации, можно опираться на данные консалтингового агентства Б1, на основании которых прогнозируется удвоение рынка микрофинансовых организаций через 3 года. Таким образом, «Займер» может заинтересовать инвесторов повышенными показателями роста с частой выплатой дивидендов акционерам — четырежды в год.

Что касается рисков, то у компании они главным образом исходят от регулятора: есть вероятность введения более жёстких требований к МФО со стороны Центрального банка. Среди рисков также можно отметить усилившуюся конкурентную борьбу на рынке микрозаймов, которая может негативно повлиять на маржинальность.

Делицын Леонид (эксперт, ГК "Финам")

В январе сообщалось о том, что "Займер" намерен провести IPO и выбирает оптимальный момент. Решение провести размещение в апреле сигнализирует о том, что у "Займера" есть информация о нетерпеливом желании массового инвестора участвовать в IPO. После успешных размещений февраля и марта, в том числе - автолизинга "Европлан", апрель, по-видимому, выглядит оптимальным месяцем, когда инвестиционный ресурс, словно верный четвероногий друг, ищет будущего хозяина. Привлечение 3 млрд руб. в микрофинансовую компанию выглядит возможным.