4 декабря Министерство финансов РФ провело два успешных аукциона по размещению долгосрочных облигаций федерального займа: ОФЗ-ПД 26246 с фиксированным купоном с погашением через 11 лет и 3 месяца и ОФЗ-ПК 29026 – флоатер длительностью 13 лет и 3 месяца, к расчету купонного дохода которого планируется применить новую методику.

Итоги размещений

Спрос на облигации с постоянным доходом в ходе торгов достигал более 33 млрд рублей, размещение по итогам аукциона лишь немного уступило и составило почти 28 млрд рублей. Желание приобрести флоатер также было на высоком уровне: 1,59 и 1 трлн рублей соответственно. Таким образом, совокупный спрос на два выпуска длинных облигаций превысил 1,6 трлн рублей, а в целом государственный заем составил почти 1,03 трлн рублей, что явилось новым рекордом с ноября 2022 года, когда на дневном аукционе удалось привлечь на 200 млрд рублей меньше.

В первом квартале 2024 года размещения ОФЗ превысили 3,5 % запланированного объема средств. Второй и третий кварталы этого года оказались провальными. Так, в первом случае размещения составили немногим более 50 % от планировавшегося 1 трлн рублей, а во втором чуть более 45 % от суммы в 1,5 трлн рублей. В четвертом квартале планируемый объем привлечений заметно вырос до 2,4 трлн рублей. Будет ли он исполнен – пока сложно сказать, следующий аукцион Минфина запланирован на 11 декабря. Но есть и антирекорд – это количество несостоявшихся аукционов.

Уровни доходности и цены на размещенные ОФЗ

Средневзвешенная доходность ОФЗ-ПД 26246 на момент отсечения составила 17,49 % годовых, ставка на Московской бирже на следующий день после аукциона варьировала в пределах 76,0 - 76,4 % от стоимости номинала. Цена, по которой торгуется флоатер, чуть более 93 % от стоимости номинала. Выплата купонного дохода по этим облигациям запланирована каждые три календарных месяца с плавающим количеством дней в купонном периоде. В целом длительность бумаги рассчитана на 55 купонных периодов. Отличие ОФЗ-ПК 29026 от флоатеров прошлых периодов заключается в том, что купонный доход будет определяться не по средней RUONIA за купонный период с лагом в семь дней, а с использованием ее срочной версии, когда в учет будут брать капитализацию вместо простой средней, что обеспечит более высокий купон.