МКБ объявил оферту на выкуп евробондов на сумму до $100 млн

Итоги оферты в рамках раннего дедлайна будут объявлены 30 июля, окончательные результаты планируется подвести 13 августа.

Ковалёв Алексей (аналитик , ГК "Финам")

Еще в прошлом месяце председатель правления банка Владимир Чубарь говорил Интерфаксу, что МКБ может рассмотреть возможность выкупа части субординированного валютного долга за счет средств от размещений на локальном рынке (напомним, что банк утвердил параметры шести выпусков субординированных облигаций общим объемом 50 млрд руб. в конце июня). Впрочем, объем выкупа — 100 млн долл. — выглядит скромным, учитывая, что в обращении находится бумаг двух выпусков выкупаемых евробондов на общую сумму 1,3 млрд долл. Надо заметить, что выкуп выгоден всем сторонам. Эмитент получает возможность снизить стоимость долга, поскольку выкуп проводится по ценам ниже номинала. Для держателей евробондов оферта является дополнительной опцией. Кроме того, «дальние» суборды (не говоря уже о «вечном» выпуске) характеризуются высокими рисками, что отражено в их текущих доходностях на вторичном рынке (12-13%).