Консорциум инвесторов объявил о покупке российского гиганта "Яндекс" у Yandex N.V. за сумму в 475 млрд рублей.

В этот консорциум входят выдающиеся топ-менеджеры компании, а также представители структур, связанных с фондом Leta Capital и таких корпораций, как "Инфинитум" и "Лукойл".

Однако, это не единственное изменение в структуре "Яндекса". До 31 июля 2024 года компания изменит свое название и прекратит использовать бренд "Яндекса". Новой головной компанией станет Международная компания акционерное общество "Яндекс", и её акции будут торговаться на Московской бирже. Тем не менее, гендиректором российской компании останется Артём Савиновский.

Сумма сделки впечатляет — 475 млрд рублей, учитывая обязательную скидку не менее 50% к "справедливой стоимости". Рыночная капитализация Yandex N.V. на момент сделки составляла около $10,2 млрд, что примерно равно 918 млрд рублей по текущему обменному курсу.

Одним из ключевых моментов сделки является оставление Yandex N.V. ограниченных прав на использование технологий "Яндекса" до конца 2024 года. Это позволит новой структуре плавно перейти к собственным технологическим решениям и стратегиям развития.

Новый владелец "Яндекса" станет МКАО "Яндекс", принадлежащий ЗПИФ "Консорциум.Первый". О собственниках консорциума известно немного, но известно, что в его состав вошли около 50 человек, не находящихся под санкциями. Также создан "Фонд менеджеров", обладающий специальными правами и правом вето по ключевым вопросам.

Важным аспектом сделки является сохранение ключевых бизнесов "Яндекса", за исключением нескольких зарубежных стартапов и дата-центра в Финляндии. Это подчеркивает стратегическую стабильность и перспективы развития компании в будущем.

Сделка еще должна получить одобрение акционеров Yandex N.V. и регулирующих органов, и ожидается, что все процедуры будут завершены к началу 2025 года. Несмотря на некоторое падение акций Yandex N.V. на Московской бирже после объявления сделки, компания выражает уверенность в успешной реализации этого стратегического шага.

Эта сделка не только меняет собственника "Яндекса", но и ставит под вопрос будущее компании в контексте её новой стратегической направленности. С нетерпением ждем, какие новые главы напишет для себя "Яндекс" под крылом консорциума инвесторов.

Делицын Леонид (эксперт, ГК "Финам")

Структура сделки по продаже российского бизнеса Яндекса, в основном, понятна. Он будет продан целиком, у Yandex N.V. не останется в нем доли. Рыночная стоимость Yandex N.V. в расчетах принята за 918 млрд руб. В соответствии с установленным государством правилами, при продаже компании продавцы из «недружественных» стран дают скидку не менее 50%. Стороны сделки полагают, что продавцы должны получить 475 млрд. Стороны договорились, что не менее 230 млрд руб. покупатели заплатят деньгами (юанями, как говорит пресс-релиз). Оставшуюся сумму можно выплатить акциями Yandex N.V. в количестве 176 млн.

Сделка пройдет в два этапа. На первом этапе продавцы получат обещанные деньги и 67,8 млн акций Yandex N.V. Вероятнее всего, покупатели эти акции уже аккумулировали. Завершить первый этап планируют в первом полугодии 2024 года, но нужны разрешения российской стороны и решения двух акционерных собраний.

После этого начнется второй этап, в ходе которой покупатель получит остальные акции, либо деньги. Он будет коротким – три недели. Где покупатели возьмут необходимые для завершения сделки 108 млн. акций? Вероятно, часть акций консорциум покупателей тоже выкупил заранее, а остальное – купят на рынке или обменяют на акции российского Яндекса, который должен стать публичной компании еще до первого этапа сделки. Тем, кто держит акции Yandex N.V. будет предложено либо стать акционерами российского Яндекса, либо получить деньги. Тендеры по покупке акций Yandex N.V. сейчас все время объявляются, цена составляет $11. Видимо, по такой будут покупать зарубежные акционеры, которые не хотят оставаться в Yandex N.V.