Первое десятилетие XXI века ознаменовалось бурным ростом количества микроинвесторов. В первую очередь эта тенденция прослеживалась в США, а потом и во всем остальном мире. Благополучная экономическая ситуация до всемирного финансового кризиса 2007 года, появление новых доступных инструментов микроинвестирования, острая нужда многочисленных стартапов в привлечении доступного финансирование – всё это создало благоприятную почву для появления краудинвестицмонных платформ.

Содержание
1. Краудинвестинг: от хаоса к строгому регулированию
2. Примеры платформ
3. Краудлендинг: старые добрые займы – по-новому
4. Примеры платформ

Бум микроинвестирования достоверно показан в фильме «Волк с Уолл-Стрит», который основан на автобиографии известного финансиста-махинатора Джордана Белфорта. Именно после печального опыта взаимодействия с такими мошенниками, как он, большое количество инвесторов «из народа» с небольшими капиталами стали искать более надежные площадки для работы.

За двадцать лет существования краудинвестиционные и краудлендинговые платформы усовершенствовали инструменты работы, превратившись в популярный инструмент заработка для инвесторов и альтернативного финансирования для стартапов.



Краудинвестинг: от хаоса к строгому регулированию

Специалисты относят краудинвестинг к так называемому акционерному краудфандингу – способу финансирования небольших компаний малого и среднего бизнеса за счет привлечения микроинвестиций. По сравнению с краудфандингом в его классическом понимании работа на краудинвестиционных платформах является более рисковым инструментом для инвестора, требует знаний и подготовки. За финансированием на такие площадки обычно обращаются не технологические стартапы, а компании из традиционных сегментов бизнеса, нуждающиеся в пополнении оборотных средств и по каким-то причинам получившие отказы от банков. Инвесторы приобретают долю в бизнесе, но при этом заёмщик не даёт гарантий в виде точной цифры предполагаемой прибыли. С 2020 года в России деятельность краудинвестиционных платформ регулируется законодательно, что позволило сделать работу таких площадок доступной профессиональным инвесторам и частным инвесторам с входной суммой не менее 600000 рублей. Заёмщиками здесь могут быть только юридические лица. Это позволило уйти от хаоса к прозрачной цивилизованной работе с инвестициями, но вызвало недовольство мелких частных инвесторов.

Однако в разных странах деятельность таких платформ может регулироваться различными законами, отражающими специфику местного законодательства. Где-то платформы проводят ещё и оценку стартапов, какие-то из площадок являются лишь информационными ресурсами и местом встречи заёмщиков и инвесторов, какие-то расширяют объём привлечения средств за счёт работы на площадке бизнес-ангелов.

Основными заявителями на краудинвестиционных платформах являются предприниматели из традиционных сегментов рынка, сумевшие построить работающую бизнес-модель и нуждающиеся в средствах для развития бизнеса. Обычно речь идёт о небольшом финансировании, объём и специфика которого не интересна венчурным инвесторам. Инновационные стратапы обращаются за таким форматом инвестиций только в случае необходимости дополнительного финансирования, большего по объему, чем могут предоставить бизнес-ангелы.

Примеры платформ

На сегодняшний день в России работают более 50 краудинвестиционных платформ, по закону с 2020 года они называются «операторы» и числятся в реестре ЦБ РФ.

Виды платформ для краудинвестиций в России
1. Платформы, привлекающие инвестиции для компаний малого и среднего бизнеса.
Примеры:
- Lemon.online – платформа, предлагающая несколько сценариев инвестирования с доходностью до 30%;
- The Деньги – платформа, которая выдаёт займы компаниям малого и среднего бизнеса под поручительства;
- АтомИнвест – платформа предлагает вложения в реальный бизнес с доходностью до 28% годовых
2. Платформы государственных контрактов, которые привлекают финансирование для компаний малого и среднего бизнеса по госзакупкам.
Примеры:
- Платформа №1 – площадка, организующая финансирование для малого и среднего бизнеса по коммерческим проектам и госзакупкам;
- Smally – платформа, которая выдаёт займы для малого и среднего бизнеса на исполнение госконтрактов;
- Поток.Диджитал – платформа занимается тендерными и факторинговыми займами для бизнеса.
3. Платформы, которые занимаются выпуском акций по закрытой подписке, облигациями, размещают для инвесторов акции непубличных акционерных обществ.
Примеры:
- НРК — Р.О.С.Т. – платформа работает по закрытой подписке, размещая дополнительные выпуски акций;
- Lender Invest – платформа занимается биржевыми и коммерческими облигациями, факторинговыми займами для бизнеса;
- АО «Реестр» – платформа занимается инвестициями в акции непубличных акционерных обществ по закрытой подписке.
4. Платформы, привлекающие финансирование для стартапов в сфере цифровых прав и активов.
Примеры:
- «Близкие горизонты» – платформа, привлекающая инвестиции и займы в стартапы, цифровые права и активы, ценные бумаги.
- «Статус Инвест» – платформа размещает инвестиции в сфере цифровых прав, работает с акциями, выдаёт займы бизнесу.
5. Платформы интеллектуальной собственности.
- Co-Fi – платформа привлекает финансирование для креативных проектов под залог интеллектуальной собственности.
6. Платформы, которые занимаются инвестициями в доли коммерческой недвижимости.
Примеры:
- SimpleEstate – платформа привлекает инвестиции для объектов коммерческой недвижимости;
- Credit.Club – платформа занимается финансированием бизнеса под залог недвижимости;
- Lendly – платформа работает с инвестициями и займами бизнесу под залог недвижимости.

Краудлендинг: старые добрые займы – по-новому

Красивым термином «краудлендинг» называют хорошо знакомый и бизнесу, и физическим лицам способ коллективного финансирования на условиях займа.

Здесь всё просто: нет никакой оценки рисков или наоборот – безвозмездного вклада в проект по зову сердца. В краудлендинге работа идёт по договорам займа с понятными условиями сроков возврата средств для заёмщика и начислением процентов на вложенные средства инвестору-заимодавцу.

Краудлендинговые платформы – это эволюционное развитие механизмов займов в связи с появлением технологических инструментов для таких услуг. Такие платформы работают онлайн и привлекают лица или компании, желающие заработать на выдаче займов на простых и прозрачных условиях, и потенциальных заёмщиков. Заёмщики здесь не делятся долей в бизнесе в обмен на финансирование, они должны точно соблюдать условия договора и возвращать заемные средства точно в срок. Платформа берёт комиссию за свои услуги с заёмщиков. Деятельность всех участников сделки (в первую очередь — краудлендинговых платформ) подлежит регулированию в рамках действующего закона – 259-ФЗ «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации».

В качестве инвесторов на таких платформах обычно работают физические лица, размещающие здесь с целью заработка свои личные финансы. Объемы вложений варьируются от нескольких десятков до сотен тысяч рублей. Для этого на площадке заимодавцу открывают специальный счёт, доступ к которому есть только у него. Личные деньги на таком счёте могут храниться неограниченное количество времени, не облагаются никакими комиссиями от платформы и легко переводятся на личные счета в банках и обратно.

За финансированием в виде займов на такие платформы приходят компании малого и среднего бизнеса, которые нуждаются в пополнении оборотных средств на те или иные цели. Они выбирают такой инструмент по разным причинам, но для них займ является самым простым и быстрым способом получить деньги. Объёмы финансирования обычно достигают не более нескольких миллионов на небольшой срок, так как проценты по займу обычно достаточно высоки. Также заёмщик обязан оплачивать и комиссию платформы.

Примеры платформ

Специалисты постоянно отслеживают состояние рынка инвестиционных платформ и на текущий момент называют 10 наиболее успешных краудлендинговых площадок в России.

1. JetLend
Самая популярная отечественная краудлендинговая платформа, работающая на рынке с 2018 года. За всё время существования компания выдала займов более, чем на 1 млрд рублей. Ставки для заёмщиков варьируются от 17 до 53%. На сегодняшний день на платформе работают более ста тысяч инвесторов.

2. «Поток»
Инвестиционная платформа для финансирования бизнеса, принадлежащая Альфа Банку. За последний год площадка выдала займов на сумму почти 500 млн. рублей. «Поток» имеет собственную систему скоринга, которая упрощает отбор претендентов на финансирование. Платформа работает более, чем с 90 000 инвесторами.

3. «Вдело»
На краудлендинговой платформе работает около 800 инвесторов, а за всё время с момента основания в 2020 году финансовыми услугами площадки воспользовались почти полторы тысячи заёмщиков и получили займы на общую сумму больше 2 млрд. рублей.

4. Lender Invest
Одна из новых платформ, которая начала свою работу с 2022 года. На площадке работает более 4000 инвесторов, за всё время работы было выдано займов на 460 млн. рублей. Платформа обещает инвесторам доходность 23,5%.

5. «Инвестмен»
Краудлендинговая платформа с устойчивой репутацией. Доходность для инвесторов – более 21% годовых. Площадка очень тщательно отбирает заёмщиков, о чём говорит 0% невозратов займов от их общего числа за всё время работы сервиса.

6. ФИНИН
Платформа может выдать на развитие бизнеса до 50 млн. рублей. По официальным данным, на площадке работает чуть более 600 инвесторов. Здесь гарантируют достаточно высокую доходность инвестиций – 30%.

7. Money Friends
Краудлендинговая платформа работает более 5 лет. За это время бизнес-проекты получили займов на сумму более 500 млн. рублей. Годовая доходность инвестиций – 25%. На платформе работает 900 инвесторов.

8. Invoice Cafe
С 2016 по 2022 годы платформа была хорошо известна предпринимателям как сервис электронного факторинга. Сейчас площадка предоставляет только услуги краудлендинга. Заявленная доходность инвестиций – 30%

9. Lendly
Специализированная краудлендинговая платформа, работающая с 2019 года на рынке недвижимости. Площадка работает с частными инвестициями в проекты застройщиков и выдает займы под залог недвижимости. На платформе ведут операции более 1700 инвесторов. Доходность от инвестиций – 30%.

10. Smally
Популярная краудлендинговая платформа, работающая на рынке с 2019 года. Здесь получили финансирование уже более 500 проектов на общую сумму более 1 млрд. рублей. Доходность от инвестиций – от 25%.