Существуют различные способы юридического оформления капиталовложений в бизнес, у каждого из которых имеются свои достоинства и недостатки. Чтобы выбрать наиболее подходящий вариант оформления взаимоотношений с инвестором, нужно учитывать особенности каждого возможного варианта. Ниже описаны различные способы, при этом инвестор во всех рассматриваемых случаях является третьей стороной, а не аффилированным лицом.

Содержание
1. Инвестирование в форме вклада в УК предприятия
2. Инвестирование в форме вклада в собственность предприятия
3. Оформление займа
4. Оформление конвертируемого займа
5. Приобретение казначейской доли в предприятии
6. Принятие мер безопасности перед подписанием договора

Инвестирование в форме вклада в УК предприятия

При использовании данного способа инвестор входит в предприятие в качестве нового участника и вносит определенную долю в его УК. Эта схема подходит для тех инвесторов, которые намерены принимать активное участие в развитии предприятия, то есть оказывать влияние на его стратегию, вести переговоры с деловыми партнерами, принимать решения и т. д. Данный вариант рассчитан на ООО.



У многих предпринимателей возникают опасения по поводу того, что если инвестор внесет крупный вклад в УК, то доли остальных участников окажутся размытыми. Однако законодательство разрешает размывать их доли лишь до такой степени, на которую они согласны. Для предотвращения проблем необходимо все включить в протокол общего собрания, на котором утверждается решение о входе нового инвестора.

Данная процедура состоит из следующих этапов:
• Инвестор подает заявление о его вхождении в предприятие и внесении им вклада. В данном документе указываются его доля в УК, величина, состав, сроки и процедура внесения инвестиций.
• Участники ООО проводят общее собрание. Для утверждения решения о вхождении нового инвестора оно должно быть принято единогласно: даже при одном голосе «против» проведение сделки невозможно. По итогам собрания оформляется протокол, который заверяется у нотариуса.
• Инвестор делает вклад в срок не более полугода с момента принятия владельцами предприятия решения об увеличении его УК.
• Собственники предприятия утверждают результаты внесения инвестиций на основании заявлений новых участников.
• Гендиректор предприятия подписывает заявление о госрегистрации произведенных изменений в уставе компании.
• На протяжении одного месяца после поступления вклада на расчетный счет предприятия надо произвести госрегистрацию изменений, сделанных в уставе. Моментом завершения процедуры считается включение соответствующей записи в ЕГРЮЛ.

Инвестирование в форме вклада в собственность предприятия

Инвестирование через вклад в собственность предприятия можно рассматривать в качестве дополнения к инвестированию через УК. Данный способ может использоваться лишь при условии, что инвестор уже имеет долю в предприятии. Он увеличивает активы предприятия путем внесения денежных средств или любой другой собственности, к примеру, посредством передачи техники, недвижимости или автотранспорта. Преимущество данного варианта заключается в неизменности УК предприятия и долей владельцев. Он подходит для ООО. Без приобретения доли воспользоваться данным способом не получится.

Процедура оформления состоит из следующих этапов:
• Производится проверка наличия в уставе ООО пункта, позволяющего внести вклад в его собственность. При отсутствии такого пункта необходимо изменить устав.
• Созывается общее собрание, на котором принимается решение о внесении вклада одним или всеми владельцами предприятия. По итогам собрания оформляется протокол с решением.
• Инвестор делает вклад в срок, обозначенный в протоколе общего собрания.

Оформление займа

При использовании данного способа инвестор предоставляет денежные средства предприятию, которое берет на себя обязанность вернуть их в установленный условиями договора срок вместе с процентами. Это вариант подходит для тех случаев, когда инвестор лишь финансирует предприятие, но не получает долю в УК и не принимает решений по развитию бизнеса. Деньги должны быть возвращены инвестору, даже если не принесут предприятию никакой выгоды. Данная схема подходит как для ООО, так и для индивидуальных предпринимателей.

Заем, предоставляемый инвестором предприятию, может быть целевым или инвестиционным. В первом случае деньги выделяются для осуществления определенных планов, к примеру, для открытия салона красоты. Изменить планы и открыть магазин или спортзал не выйдет: предприятию придется вернуть заем с процентами раньше срока. Во втором случае денежные средства выделяются без указания цели их использования, а в договоре указывается процент
от выручки, которую планирует получить предприятие.

Процедура оформления инвестирования через заем выглядит следующим образом:
• Инвестор и предприятие подписывают договор займа, где указываются его сумма и тип.
• В договоре указываются процедура выплаты и величина процентов, время погашения долга, срок и процедура перечисления денежных средств инвестору.
• После подписания договора инвестор переводит денежные средства на расчетный счет, прописанный в договоре.

Оформление конвертируемого займа

Принципиальное отличие конвертируемого займа от целевого и инвестиционного состоит в предоставлении инвестору, выделившему предприятию денежные средства, возможности конвертировать заем в долю в его УК. Эта схема подходит для тех ситуаций, когда инвестор в силу каких-либо причин не желает становиться совладельцем предприятия, однако рассматривает такую возможность в будущем. Оформление конвертируемого займа доступно лишь ООО, индивидуальные предприниматели воспользоваться им не могут.

Процедура оформления конвертируемого займа состоит из следующих этапов:
• С инвестором обсуждаются условия планируемой сделки, касающиеся параметров займа и вероятной предстоящей конвертации. Затем готовятся проекты договора конвертируемого займа и решения общего собрания участников предприятия о согласии на его подписание.
• Инвестор подает заявление о вхождении в предприятие и внесении денежных средств.
• Все владельцы предприятия без исключения на общем собрании поддерживают решение о согласии на подписание договора конвертируемого займа, а также об увеличении УК предприятия. Протокол собрания должен быть нотариально заверен. Если даже один участник не поддержит это решение, В случае подачи предприятием либо его владельцами иска суд может признать договор не имеющим юридической силы.
• Стороны подписывают договор конвертируемого займа с его нотариальным заверением.
• Нотариус в двухдневный срок подает заявление в ЕГРЮЛ, в котором указывается информация о договоре конвертируемого займа, инвесторе и величине доли в УК предприятия, на которую он может претендовать.

Конвертация займа в УК производится в следующем порядке:
• После принятия инвестором решения о конвертации он обращается к нотариусу с соответствующим требованием об увеличении УК не позже трех месяцев с момента наступления срока либо иных обстоятельств, указанных в договоре.
• В случае принятия данного требования нотариус в срок не больше одного рабочего дня с этого момента извещает предприятие о данном факте.
• Нотариус подает в ФНС заявление на регистрацию в ЕГРЮЛ внесенных в устав предприятия изменений.

После подачи инвестором требования предприятие может выдвинуть нотариусу возражения при наличии причин, к примеру, если инвестор в период действия не соблюдал условия договора. На выдвижение возражений отводится две недели. Затем в случае отсутствия возражений заем в автоматическом порядке конвертируется в долю в УК.

Приобретение казначейской доли в предприятии

Казначейская доля представляет собой долю, сохраняющуюся у ООО после выхода из его УК одного из владельцев. Она должна быть на протяжении одного года продана, погашена посредством уменьшения УК либо распределена между владельцами. У инвестора есть возможность стать владельцем предприятия и его финансирования путем приобретения казначейской доли.

Приобретение казначейской, а не обычной доли в предприятии для инвестирования обусловлено разницей в способах финансирования его бизнеса. При покупке казначейской доли денежные средства поступают на счет предприятия без увеличения УК. При покупке инвестором обычной доли в предприятии у другого владельца денежные средства зачисляются на личный счет «продавца», т. е. владельца, продавшего свою долю инвестору частично или целиком. В такой ситуации само предприятие не имеет каких-либо прав на выплаченные денежные средства.

Приобретение казначейской доли представляет собой удобную, однако редкую схему инвестирования. Удобство обусловлено простотой оформления: для этого инвестор и предприятие в лице гендиректора подписывают договор купли-продажи. Его нотариальное заверение не требуется. Редкость обусловлена сложностью получения казначейской доли. Она появляется лишь тогда, когда один из владельцев выходит из бизнеса. Данная схема подходит для ООО.

Ключевые этапы оформления договора таковы:
• Выяснение того, предусматривает ли устав возможность отчуждения казначейской доли в пользу третьего лица. При ее отсутствии необходимо внести соответствующие изменения в устав.
• Установление цены. Она не может быть ниже суммы, за которую доля была выкуплена предприятием, или ниже номинала, если доля была оплачена вышедшим из бизнеса владельцем. Допустимо установление и другой цены, но для этого необходимо принятие единогласного решения владельцами предприятия на общем собрании.
• Детальное определение условий распределения контроля за деятельностью предприятия.
• Определение степени влияния каждого участника предприятия на принятие корпоративных решений с учетом появления нового участника. Эта степень должна быть отражена в уставе предприятия или в договоре об обеспечении прав его владельцев.
• Учет налоговых последствий. При продаже доли предприятие получает доход в форме ее выкупной стоимости. Отсюда вытекает необходимость выплаты налога на прибыль, размер которой определяется путем вычитания стоимости покупки доли из стоимости ее продажи.

Принятие мер безопасности перед подписанием договора

Какому бы варианту инвестирования ни было отдано предпочтение, перед подписанием договора надо позаботиться о мерах безопасности. Для этого нужно зафиксировать по результатам предварительных переговоров следующие условия:
• влияние инвестора на предприятие (участие в выработке и утверждении решений, разработке корпоративной стратегии, проведении презентаций и т. п.);
• период инвестирования;
• сумма инвестиций и планируемая прибыль инвестора;
• сроки оплаты;
• величина покупаемой доли в предприятии;
• сроки утверждения договора.

Для фиксации всех условий может быть использовано соглашение о намерениях. Оно не имеет юридической силы, однако помогает организовать работу и составить план действий. В дальнейшем отдельные пункты данного соглашения могут быть включены в оформляемый договор.