В последние недели мировые финансовые рынки столкнулись с беспрецедентным падением, которое эксперты уже окрестили «великим разворотом». По данным аналитиков Bloomberg, за трехнедельный период фондовые площадки по всему миру потеряли колоссальную сумму в $6,4 трлн.

Столь неожиданный разворот тренда заставил игроков фондового рынка пересмотреть привычные стратегии инвестирования. По меткому выражению Вишну Варатана из сингапурского отделения Mizuho Bank, желание купить активы на спаде сродни попытке «поймать падающий нож». По его словам, «падающие ножи повсюду», что образно описывает всеобщее снижение стоимости ценных бумаг на рынке.

Корни нынешнего кризиса уходят в начало июля 2024 года, когда акции технологических гигантов достигли своего пика. Параллельно с этим началось стремительное укрепление японской иены, что было связано с ожиданиями изменений в политике Банка Японии. Эти ожидания оправдались 31 июля, когда регулятор объявил о повышении процентной ставки до 0,25% - максимального уровня за последние 15 лет. Кроме того, Банк Японии анонсировал сокращение ежемесячной покупки облигаций вдвое до 3 трлн иен в первом квартале 2026 года.

Решение японского центробанка спровоцировало цепную реакцию на глобальных рынках. Участники рынка начали активно закрывать позиции по стратегии керри-трейд, основанной на займах в Японии и инвестициях в зарубежные активы. Репатриация капитала вызвала значительную турбулентность на мировых финансовых площадках. Ситуация осложнилась после публикации отчетности ведущих технологических корпораций, которая усилила беспокойство относительно переоценки IT-сектора и задержки в получении прибыли от вложений в ИИ. Особенно болезненным для рынка стало падение акций Amazon и Intel после публикации их квартальных результатов 2 августа.

Рыночные настроения также пошатнулись из-за новости о том, что компания Berkshire Hathaway Уоррена Баффета уменьшила вдвое свою долю в Apple во втором квартале 2024 года. Несмотря на заявления самого Баффета о налоговых причинах продажи, аналитики усматривают в этом шаге признаки возможных трудностей технологического гиганта и завышенной оценки его акций.

Тревожные настроения усиливались и на долговом рынке. Уже к концу июля, на фоне решения ФРС США удержать ставки на пике последних двух десятилетий и ужесточения политики Банком Японии, котировки облигаций начали уверенно расти.

Ситуация на финансовых рынках резко ухудшилась 4 августа после того, как Министерство труда США опубликовало отчет, показывающий рост безработицы. Однако настоящий обвал произошел 5 августа, в день, который уже назвали «черным понедельником». Главный японский фондовый индекс Nikkei 225 пережил беспрецедентное падение на 12,4%, затмив даже печально известный крах октября 1987 года своими масштабами. Американские индексы также закрылись в глубоком минусе: Nasdaq Composite потерял 3,43%, S&P 500 - 3%, а Dow Jones - 2,6%. Российский рынок не стал исключением: индекс Мосбиржи снизился на 2,42%, достигнув в течение дня минимального уровня с 5 июля 2023 года.

Однако уже на следующий день, 6 августа, наметились признаки стабилизации. Nikkei 225 продемонстрировал впечатляющий отскок на 10,24%, а другие азиатские площадки также показали рост. Индекс Asia Dow к середине дня прибавил 4,33%.

Эксперты разделились во мнениях относительно дальнейшего развития ситуации. Некоторые считают, что мы наблюдаем завершение глобальной распродажи, другие опасаются начала затяжного спада. Однако все сходятся в том, что длительная рыночная паника может иметь серьезные последствия для мировой экономики, замедлив кредитование и приблизив рецессию.

Учитывая текущую ситуацию, эксперты прогнозируют корректировку курса ФРС США. Инструмент FedWatch показывает, что рыночные игроки теперь оценивают шансы на снижение ключевой ставки на 0,5 процентного пункта в сентябре в 74,5%, тогда как неделей ранее этот показатель составлял лишь 13,2%.

Крупнейшие финансовые организации также обновляют свои прогнозы. Эксперты Bank of America пересмотрели свой прогноз, ожидая теперь первого сокращения ставки на четверть процентного пункта уже осенью, а не в конце года. Специалисты JPMorgan предвидят более агрессивное снижение: по полпроцента в сентябре и ноябре, а затем по 0,25% на каждой следующей встрече регулятора.

Текущая ситуация на фондовых рынках демонстрирует хрупкость глобальной финансовой системы и подчеркивает необходимость внимательного мониторинга экономических индикаторов. Инвесторам рекомендуется проявлять осторожность и тщательно анализировать риски при принятии решений в столь волатильной среде.